L’art. 110, comma 3, D.L.104/2020, ripropone la possibilità di affrancare le riserve iscritte in contropartita della rivalutazione applicando l’imposta sostitutiva del 10%, da corrispondersi in tre rate annuali di pari importo. 

L’istituto dell’affrancamento, disciplinato all’art.1, commi 475 e ss., L. 311/2004, svincola la riserva dal regime di sospensione d’imposta, trasformandola in una riserva di utile liberamente distribuibile ai soci. 

L’attribuzione ai soci delle riserve affrancate non genera quindi materia imponibile per la società. Tuttavia, in tale ipotesi non è riconosciuto alcun credito d’imposta corrispondente all’imposta sostitutiva versata a fronte del riconoscimento fiscale dei maggiori valori di libro (Circolare n.33/E/2005).